ai應(yīng)用（886108）在千行百業(yè)快速落地，帶動算力需求快速增長，使得云計算（885362）服務(wù)商有了漲價底氣。2月11日，云計算（885362）服務(wù)商優(yōu)刻得（688158）發(fā)布漲價公告，決定自3月1日起對續(xù)簽及新簽用戶的全線產(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)行價格上浮調(diào)整。
多家云計算（885362）服務(wù)商在接受上海證券報記者采訪時表示，在需求端爆發(fā)、供給端出現(xiàn)瓶頸的情況下，云計算（885362）租賃服務(wù)漲價不是短期的價格波動，也不會是某家公司的個體行為，而是意味著產(chǎn)業(yè)迎來結(jié)構(gòu)性景氣拐點，全行業(yè)漲價即將到來。
記者注意到，在AI需求超預(yù)期的情況下，從上游核心芯片的GPU到中游網(wǎng)絡(luò)配套的光模塊，再到下游基礎(chǔ)設(shè)施的云計算（885362）中心，整個算力產(chǎn)業(yè)持續(xù)處于高景氣周期（883436），相關(guān)上市公司業(yè)績也獲得持續(xù)增長。
AI應(yīng)用多點開花
馬年春節(jié)前夕，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的AI紅包大戰(zhàn)火熱進(jìn)行中。1月25日，騰訊（K80700）元寶率先掀起AI紅包大戰(zhàn)，旗下元寶App投入10億元現(xiàn)金紅包。之后，阿里（BABA）千問、百度（BIDU）文心助手、字節(jié)跳動的豆包，紛紛加入這場新春紅包大戰(zhàn)。
1分錢下單奶茶、一句話點外賣、參與即可抽獎送紅包……大模型及互聯(lián)網(wǎng)公司的花式營銷，迅速圈粉，讓ai應(yīng)用（886108）下沉到小縣城、老年人群體。
通用大模型忙著紅包大戰(zhàn)，垂類大模型也沒有閑著。連日來，字節(jié)跳動視頻模型Seedance 2.0爆火，網(wǎng)友紛紛開始用視頻模型“手搓”趣味視頻。MiniMax M2.5模型于2月12日正式上線，作為面向Agent場景原生設(shè)計的生產(chǎn)級模型，在編程與智能體性能方面比肩國際頂尖模型，對標(biāo)Claude Opus 4.6。
在大洋的另一邊，ai應(yīng)用（886108）已經(jīng)攪動硅谷，打了華爾街和程序員一個措手不及。
1月12日，美國AI初創(chuàng)公司Anthropic推出AI助手Claude Cowork，并于1月30日正式推出11個專業(yè)插件。2月初，Anthropic又推出Claude Opus 4.6“極速模式”（Fast mode），核心是速度提升2.5倍、質(zhì)量不變。
這款智能工具，不僅能自主跨文件、瀏覽器和應(yīng)用運(yùn)行，讓工程師高效完成復(fù)雜項目，還讓非技術(shù)用戶輕松搞定專業(yè)級工作。Claude Code在讓硅谷程序員集體“上癮”的同時，還順手掀翻了軟件行業(yè)，讓全球軟件股集體跳水。
展望2026年AI走勢，英偉達(dá)（NVDA）創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛表示，推理系統(tǒng)將推動AI走向更通用、更穩(wěn)健，AI將更主動地嵌入工作與生活。
云計算服務(wù)商開啟漲價
AI推動算力需求快速增長，讓云計算（885362）服務(wù)商有了漲價的底氣。
2月11日，優(yōu)刻得（688158）發(fā)布關(guān)于產(chǎn)品服務(wù)價格上浮調(diào)整的公告稱，近期由于全球供應(yīng)鏈波動持續(xù)加劇，核心硬件采購等基礎(chǔ)設(shè)施成本出現(xiàn)顯著且結(jié)構(gòu)性的上漲。經(jīng)過慎重評估，公司決定自2026年3月1日起，對續(xù)簽及新簽用戶的全線產(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)行價格上浮調(diào)整。
一紙漲價函點燃了A股算力板塊。2月12日，A股算力硬件股集體大漲，CPO、光芯片等方向全面拉升，優(yōu)刻得（688158）股價漲停。
談及優(yōu)刻得（688158）的漲價，一家上市公司的高管直言不諱地表示，整個云計算（885362）租賃行業(yè)即將開啟漲價。
在北美，云計算（885362）龍頭早已次第宣布漲價。
1月23日，亞馬遜（AMZN）云科技AWS宣布，近日上調(diào)其EC2機(jī)器學(xué)習(xí)容量塊價格約15%。1月27日，谷歌（GOOG）宣布，自5月1日起，對GOOGle Cloud、CDN Interconnect、Peering以及AI與計算基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)進(jìn)行價格調(diào)整，最高漲幅達(dá)到100%，這是其近二十年來，首次對基礎(chǔ)云服務(wù)實施大幅漲價。
“漲價背后，既有需求端爆發(fā)的影響，也有供給端瓶頸的掣肘?！闭劶?span>云計算（885362）租賃公司開啟漲價，某云計算（885362）租賃上市公司高管表示，從需求端看，全球AI大模型訓(xùn)練和推理需求激增，2026年全球AI算力需求預(yù)計達(dá)2025年的10倍；Agent能力提升，單任務(wù)token消耗可達(dá)傳統(tǒng)問答的4倍至15倍甚至百倍，推理算力單位價值提升。從供給端看，存儲和GPU硬件價格飛漲帶動算力成本上升、AI服務(wù)器交付周期（883436）拉長，拖慢了算力中心產(chǎn)能擴(kuò)張。供需不匹配疊加能源（850101）成本高企，云計算（885362）租賃服務(wù)進(jìn)入行業(yè)成長的拐點。
國聯(lián)民生（HK1456）證券在研報中表示，北美云計算（885362）龍頭開啟漲價，意味著產(chǎn)業(yè)迎來重要拐點，云計算（885362）廠商漲價或帶來價值重估機(jī)遇。
從芯片到光模塊景氣十足
“2026年我們依然會重點關(guān)注光模塊領(lǐng)域，你很難再找到一個這樣‘有需求、有業(yè)績，還有技術(shù)迭代支撐’的行業(yè)?！闭劶敖贏股光模塊概念股反復(fù)走強(qiáng)，一位私募基金人士表示。
從產(chǎn)業(yè)鏈角度，算力的上游核心是芯片，如GPU等AI芯片、高性能CPU芯片、HBM等；中游則是數(shù)據(jù)傳輸和網(wǎng)絡(luò)相關(guān)配套，比如服務(wù)器、光模塊、液冷、光交換機(jī)、光纖等；下游則是算力服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施和算力應(yīng)用。
當(dāng)前，ai應(yīng)用（886108）爆發(fā)，帶動大模型公司、云計算（885362）廠商開啟了漲價。在業(yè)內(nèi)人士看來，在北美“四大云廠”（微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）、Meta（META）、谷歌（GOOG））資本開支持續(xù)增長、國內(nèi)高端芯片短缺的背景下，算力產(chǎn)業(yè)鏈中游的高景氣度確定，相關(guān)投資機(jī)遇值得重視。
國聯(lián)民生（HK1456）證券認(rèn)為，研判算力需求，一是看Token數(shù)（包括日活等），其主要反映實時的算力需求；二是看云廠商的資本開支，這反映出未來算力預(yù)期。
有光模塊公司人士表示，行業(yè)今年將進(jìn)入1.6T數(shù)據(jù)中心光模塊放量期，光模塊公司有望持續(xù)延續(xù)好業(yè)績。
